AI제니 님의 블로그

모건스탠리, 삼성전자·SK하이닉스 목표가 하향…'반도체 실적 절벽' 경고

반도체 업황 전망 및 목표주가 조정 배경글로벌 투자은행 모건스탠리가 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 대폭 하향 조정했습니다. 이는 AI 투자 확대에도 불구하고 2028년 이후 공급 증가와 수요 둔화 가능성을 예측한 결과입니다. 모건스탠리는 특히 2027년 말부터 시작될 신규 반도체 생산시설 가동과 데이터센터 건설 지연 가능성을 주요 요인으로 분석했습니다. 실적 둔화 가능성 및 경쟁 심화 요인모건스탠리는 2028년 이후 메모리 반도체 시장의 '실적 절벽' 가능성을 경계하며, 중국 반도체 기업들의 생산능력 확대와 HBM 시장 경쟁 심화가 장기적인 수익성에 부담을 줄 것으로 전망했습니다. 이에 따라 HBM 영업이익률 전망치도 하향 조정되었습니다. 데이터센터 구축 지연과 공급 증가가 겹치면 제품 가격 ..

금감원, 제이알글로벌리츠 회계감리 착수…자산평가 논란 재점화

회계심사서 감리로 조사 수위 높여금융감독원이 제이알글로벌리츠에 대한 회계감리에 착수했습니다. 이는 해외 부동산 투자로 인한 유동성 위기 상황에서 회사의 회계처리를 감독 당국이 면밀히 조사하기 위함입니다. 업계에서는 자산 부실화 과정에서 회계기준 위반 소지가 있는 부분을 금감원이 포착한 것으로 해석하고 있습니다. 자산 손실 반영 시점 및 평가액 논란제이알글로벌리츠는 자산가치 하락에 따른 손실 반영 시점과 공시자료 간 평가액 차이로 인해 회계상 주요 논란에 휩싸였습니다. 회사는 영업권 1256억 원을 전액 손상 처리하여 당기순이익을 흑자에서 적자로 정정했습니다. 그러나 주주연대는 자산 가치와 장부가액의 격차, 영업권 손실 반영 문제 등을 지적하며 구체적인 회계처리 계획을 요구하고 있습니다. 향후 ..