마이크론, 월가 목표가 대폭 상향…메모리 공급 부족 2028년까지 지속 전망

마이크론 실적 호조와 목표주가 상향 배경

미국 메모리 반도체 기업 마이크론이 어닝 서프라이즈를 기록하며 월가의 높은 평가를 받고 있습니다. JP모건, D.A. 데이비슨, 씨티 등 주요 투자은행들은 마이크론의 목표주가를 대폭 상향 조정했습니다. 이는 메모리 공급 부족 현상이 최소 2028년까지 지속될 것이라는 전망에 기반하고 있습니다.

 

 

 

 

안정적인 수익 구조 확보 및 사업 전망

마이크론은 향후 5년간 매출의 약 40%를 장기공급계약(SCA)으로 확보하며 사업의 가시성과 지속성을 크게 개선했습니다. 월가는 연간 물량 약정, 선불 예치금, 가격 상하한이 포함된 테이크 오어 페이 계약 구조를 높게 평가하고 있습니다. 이는 과거 경기 변동에 크게 흔들렸던 메모리 산업과는 다른 안정적인 수익 구조를 확보했음을 의미합니다.

 

 

 

 

실적 개선 및 HBM 시장 성장 전망

마이크론의 회계연도 3분기 매출과 조정 주당순이익은 시장 기대치를 크게 상회했으며, 다음 분기 매출 가이던스 역시 긍정적으로 제시되었습니다. 특히 2027년과 2028년 고대역폭메모리(HBM) 수요가 공급 능력을 크게 웃돌 것으로 예상되며, HBM 시장 규모 돌파 시점도 앞당겨질 것으로 보입니다. 이는 메모리 산업이 반복 매출 구조로 변화하고 있음을 시사합니다.

 

 

 

 

결론: 메모리 산업의 구조적 재평가

마이크론의 실적 호조와 안정적인 수익 구조 확보는 메모리 산업의 구조적 재평가를 뒷받침하는 증거가 되고 있습니다. 향후 메모리 업종의 PER이 역사적 수준보다 확대될 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 이는 메모리 반도체 기업들이 과거와는 다른 안정적인 성장세를 보일 가능성을 시사합니다.