국민연금, SK하이닉스 비중 조절…SK스퀘어로 눈 돌린 이유

SK하이닉스 주가 급등에 따른 연기금 포트폴리오 변화

국민연금공단이 SK하이닉스 주가 급등에 따라 포트폴리오 조정에 나섰습니다. 비중이 커진 SK하이닉스는 일부 줄이는 대신, 지주사인 SK스퀘어로 자금이 이동하는 움직임이 포착되었습니다. 이는 특정 종목의 비중이 과도하게 커지는 것을 방지하기 위한 일반적인 연기금의 투자 전략과 맥을 같이 합니다.

 

 

 

 

기관, SK스퀘어 순매수…SK하이닉스는 순매도

최근 한국거래소에 따르면, 연기금 등 기관 투자자들은 SK스퀘어를 139억 원 이상 순매수하며 삼성전자에 이어 두 번째로 많은 매수세를 보였습니다. 반면, 같은 날 SK하이닉스에 대해서는 25억 원어치 순매도하며 대조적인 행보를 보였습니다. 이는 SK하이닉스의 주가 상승으로 인한 포트폴리오 내 비중 확대가 추가 매수 여력을 제한했기 때문으로 분석됩니다.

 

 

 

 

반도체 업황 호조 속 SK하이닉스 비중 확대

국민연금의 1분기 주식 평가액 증가분 중 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하는 비중은 62.7%에 달할 정도로 반도체 업종에 대한 투자 쏠림 현상이 뚜렷했습니다. 특히 SK하이닉스는 최근 한 달간 48% 이상 급등하며 포트폴리오 내 비중이 급격히 확대되었습니다.

 

 

 

 

SK스퀘어로 수급 이동, 그 이유는?

SK하이닉스의 주가 급등으로 추가 매수 여력이 제한되자, 동일한 반도체 업황 수혜를 기대할 수 있는 SK스퀘어로 기관의 관심이 옮겨가고 있습니다. SK스퀘어는 SK하이닉스 지분을 기반으로 한 지주사로, SK하이닉스의 실적이 지분법 이익으로 반영되어 두 종목 간 주가 상관관계가 매우 높습니다.

 

 

 

 

핵심은 '단일종목 편입 한도'

국민연금의 포트폴리오 조정은 단일 종목 편입 한도 규정에 따른 자연스러운 수급 이동으로 해석됩니다. SK하이닉스의 비중이 높아지면서 한도에 근접하자, 기관은 대안으로 SK스퀘어에 대한 매수세를 이어갈 가능성이 높습니다.

 

 

 

 

궁금해하실 만한 점들

Q.SK하이닉스 주가 상승의 주요 원인은 무엇인가요?

A.반도체 업황 호조와 관련 기업들의 실적 개선 기대감이 주요 원인으로 작용했습니다.

 

Q.SK스퀘어가 SK하이닉스와 주가 상관관계가 높은 이유는 무엇인가요?

A.SK스퀘어가 SK하이닉스의 지분을 보유한 지주사이며, SK하이닉스의 실적이 SK스퀘어의 지분법 이익으로 반영되기 때문입니다.

 

Q.연기금의 단일 종목 편입 한도는 어느 정도인가요?

A.일반적으로 10% 내외 수준에서 관리하며, 과도한 비중 확대 방지를 위해 리밸런싱을 진행합니다.